Analisi

CARATTERISTICHE

Il Long Term Investment Fund è un fondo gestito da SIA Funds AG che investe in titoli azionari internazionali puntando su circa 35 aziende con un approccio di lungo termine: i titoli vengono tenuti in portafoglio oltre i due anni di tempo.  Il benchmark di riferimento è l’indice MSCI World per il calcolo della commissione di performance, ma l’allocazione geografica e settoriale tende a scostarsi radicalmente da quella di questo indice: ad esempio a inizio anno solo il 15% era investito in titoli statunitensi, mentre quasi il 13% era investito in Spagna e la stessa percentuale in Norvegia.  Anche le scelte dei singoli titoli sono di norma diverse da quelle del benchmark e attualmente troviamo tra le prime posizioni titoli primari come l’olandese ASML, ma non i principali titoli americani, e sono molti i titoli a minore capitalizzazione come la danese ISS A/S (logistica) lo il titolo farmaceutico spagnolo Grifols.

I RISULTATI

La performance annua in Euro della classe retail A è stata dell’11,68% negli ultimi tre anni, tra le migliori della categoria.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite due classi retail Class, una in dollari e una il Euro, il cui costo totale di gestione è stato del 2,1% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il Long Term Investment Fund è una buona scelta volendo una gestione attiva sugli azionari internazionali, ma con scelte solitamente lontane dal benchmark di categoria e quindi risultati futuri imprevedibili.