CARATTERISTICHE
Il Goldman Sachs Emerging Markets Debt Portfolio investe in emissioni obbligazionarie dei Paesi Emergenti in dollari e segue come benchmark l’indice JPM EMBI Global Diversified Index. E’ un indice all’interno del quale le emissioni dell’America Latina hanno un peso del 33%, più o meno come quello delle emissioni del Medio oriente ed Africa, mentre i titoli dell’Est Europa hanno un peso del 13% e le emissioni asiatiche del 20%. Il fondo tende a seguire l’allocazione geografica del benchmark e si focalizza su emissioni di Stato e pubbliche non in valuta locale. Il portafoglio tende ad essere molto diversificato, in oltre 500 emissioni, e attualmente il 50% del portafoglio è investito in emissioni non Investment Grade. Le classi Duration Hedged coprono il rischio tasso e a fine settembre avevano una duration media appena superiore a un anno. Il rendimento a scadenza era del 6,72%.
I RISULTATI
La performance annua in Euro della classe Duration Hedged in dollari ad accumulazione (LU0630479375) è stata nei tre anni a fine settembre del 5,46%, la migliore della categoria, con una volatilità dei rendimenti mensili un po’ sopra la media della categoria.
CLASSI E COSTI
Nella versione Duration Hedged del fondo vengono distribuite due classi retail in dollari, una delle quali a distribuzione, e una in Euro con la copertura del rischio cambio, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,40% nel corso dell’ultimo esercizio.
L'OPINIONE
Il Goldman Sachs Emerging Markets Debt Portfolio nella versione Duration Hedged è un prodotto da considerare volendo investire sui mercati obbligazionari emergenti eliminando però il rischio tasso e focalizzandosi quindi sul rischio credito.
