CARATTERISTICHE
Il Fondo AB International Health Care Portfolio si specializza nell'investimento in azioni del settore sanitario e dei servizi correlati, adottando come benchmark l’indice MSCI World Health Care. Questo indice, noto per la sua natura difensiva, mostra una volatilità inferiore rispetto all’indice globale MSCI World: negli ultimi tre anni, la deviazione standard annualizzata dei rendimenti è stata del 14,5%, rispetto al 17,24% dell'indice globale. L'indice tende a eccellere durante i periodi di declino del mercato; ad esempio, nel 2022 ha registrato una perdita di circa il 5%, a fronte del -17,7% dell'indice globale. Il benchmark è caratterizzato da una concentrazione significativa, con i primi dieci titoli che costituiscono il 45% dell'indice.
La strategia del fondo si concentra sulla selezione di azioni di aziende sanitarie a livello mondiale, utilizzando un'approfondita ricerca bottom-up per identificare società con potenziale di crescita a lungo termine. Il focus è su aziende con alti rendimenti sul capitale investito, solidi flussi di cassa e valutazioni attraenti, puntando su aziende con redditività del capitale elevata o in miglioramento e tassi di reinvestimento significativi, con una prevalenza di società
Il settore sanitario, mercato target del fondo, offre promettenti opportunità di crescita in un contesto caratterizzato da:
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Innovazione continua: L’adozione di tecnologie e metodi avanzati favorisce l’accesso a cure sempre più efficaci.
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Espansione dell’assistenza sanitaria: La domanda crescente di assistenza sanitaria nel mondo (compresi i mercati emergenti) contribuiscono a una potenziale crescita sostenibile del settore.
RISULTATI
Nel periodo di tre anni fino alla fine di agosto, la performance della classe A in euro è stata del 7,97%, mentre negli ultimi cinque anni è cresciuta del 13,01%, superando l'indice di 0,8% annuo e posizionandosi come la migliore nella sua categoria. Inoltre, la volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media della categoria negli ultimi cinque anni.
CLASSI E COSTI
Il fondo offre due classi retail A, una in dollari e una in euro, con un costo di gestione dell'1,96% annuale e nessuna commissione di performance.
L’OPINIONE
Il Fondo AB International Health Care Portfolio si è distinto nella sua categoria negli ultimi cinque anni per una volatilità inferiore alla media e rendimenti superiori alla maggior parte dei peers di categoria.
Il portafoglio ha dimostrato una costante eccellenza, con una partecipazione ai rialzi e una mitigazione dei ribassi particolarmente robuste rispetto ai fondi simili, e una performance annuale media superiore al benchmark.
Questo fondo è particolarmente adatto per chi cerca una gestione attiva con un forte focus sui titoli del settore sanitario a livello internazionale, offrendo una minore esposizione alle fluttuazioni macroeconomiche grazie alla sua natura difensiva, un portafoglio diversificato di aziende di alta qualità e un forte impegno verso l’innovazione.
