CARATTERISTICHE
Lo Swisscanto Responsible Secured High Yield investe in titoli obbligazionari emessi da società nordamericane ed europee con rating non Investment Grade in dollari USA focalizzandosi sui titoli senior. Il fondo segue un benchmark composto al 50% dall’indice BofA ML Secured High Yield EUR e al 50% dall’indice BofA ML Secured High Yield USD e investe sia in titoli in dollari che in Euro, ma con la copertura del rischio cambio contro la valuta della classe. A inizio anno il 54% circa del portafoglio era investito in emissioni B e il 34% in emissioni BB, la duration media era pari a 2,7 come per il benchmark del fondo e anche il rendimento a scadenza del 7,33% era vicino a quello dell’indice.
I RISULTATI
La performance media annua in Euro della classe retail AT è stata del 6,38% nel corso degli ultimi tre anni, tra le migliori della categoria con una volatilità dei rendimenti mensili nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia soprattutto due classi retail AT in dollari, una delle quali a distribuzione, e una in Euro con la copertura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,47% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Swisscanto Responsible Secured High Yield è un fondo adatto all’investitore che vuole un’esposizione sul rischio credito delle obbligazioni internazionali ad alto rendimento con un rischio di credito inferiore alla media, ma con un rischio tasso vicino a quello del benchmark di categoria. Il costo di gestione è però sopra la media.
