Analisi

CARATTERISTICHE

Lo Schroder Global Gold investe in società minerarie specializzate nel settore aurifero e segue come benchmark l’indice FTSE Gold Mines.  Lo stile di gestione è abbastanza attivo nella allocazione geografica con scostamenti significativi dal benchmark: ad esempio attualmente il 60% del portafoglio è investito in titoli canadesi e il 15% in titoli australiani, mentre il peso degli Stati Uniti è limitato al 10%.  Le principali posizioni sono le stesse del benchmark, da Barrick Gold a Newmont  Corp, ma con anche l’inglese Endevour Mining, mentre è sottopesata la canadese Agnico Eagle Mines, ma la correlazione tra i titoli del settore è notevole e questi scostamenti non portano a risultati significativamente diversi da quelli del benchmark.

I RISULTATI

La performance annua nei tre anni a fine settembre della classe retail A è stata del 15,83%, la migliore della categoria e di oltre un punto percentuale superiore a quella del benchmark del fondo. La volatilità dei rendimenti mensili è stata superiore alla media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite in Italia due classi retail A, una in dollari e una in Euro con la copertura del rischio cambio.  Il costo totale di gestione di queste classi è stato dell’1,50% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il fondo Schroder Global Gold è la scelta migliore volendo un’esposizione sui metalli preziosi  con risultati vicini al benchmark FTSE Gold Mines ad un costo accettabile.