Analisi

CARATTERISTICHE 

Il Polar Global Insurance investe esclusivamente in titoli azionari del settore assicurativo e segue come benchmark l’indice MSCI World Net Insurance.  Lo stile di gestione è però piuttosto attivo sia nello stock picking che nella allocazione geografica: attualmente l’active  share è intorno al 70% sia a causa del peso notevole delle small caps (al  13% a fine giugno) sia per la focalizzazione sui titoli inglesi e nordamericani: non vengono considerati alcuni titoli primari del benchmark come AIA Group e Hong Kong e gli assicuratori europei come Allianz e AXA. 

I RISULTATI 

La performance annua della classe retail R nei tre anni  a fine giugno è stata del 16,10% in Euro, tra le migliori della categoria anche se inferiore a quella del benchmark del fondo di oltre un punto percentuale.  I risultati dei titoli assicurativi sono stati meno volatili di quelli del settore bancario e questo spiega l’ottimo risultato del fondo  rispetto al profilo di rischio. 

CLASSI E COSTI 

Del fondo sono disponibili due classi retail in  Euro, una delle quali a distribuzione, due in sterline e due in dollari.  Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,33% nel corso del 2022.   

L’OPINIONE 

Il Polar Global Insurance è l’unico fondo specializzato sul settore assicurativo ed è adatto all’investitore che vuole un’esposizione sul settore finanziario, ma evitando quello bancario, a un costo di gestione ridotto.