Analisi

CARATTERISTICHE

Il PineBridge Greater China Equity investe in titoli azionari cinesi seguendo come benchmark l’indice MSCI Golden Dragon che include anche i titoli quotati a Hong Kong e Taiwan, questi ultimi con un peso del 35%. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione settoriale e un po’ più attivo in quella geografica: a fine febbraio Taiwan era sottopesata del 13% a favore dei titoli cinesi.  Il fondo tende ad avere un beta basso, intorno al 90%, quindi sovraperformando nelle fasi ribassiste e sottoperformance durante quelle rialziste.  Attualmente le principali posizioni del fondo sono le stesse del benchmark, da Taiwan Semi a Tencent e Alibaba.

I RISULTATI

La performance annua in Euro della classe A nei tre anni a fine febbraio è stata pari a 5%, la migliore della categoria e del 2,5% superiore a quella del suo benchmark. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media.  Negli ultimi tre anni il risultato è stato stabilmente nel primo quintile della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo viene distribuita una classe retail A in dollari, il cui costo totale di gestione è stato del 2,11% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il PineBridge Greater China Equity è il fondo che ha ottenuto i risultati migliori nel corso degli ultimi anni tra quelli che investono anche in titoli di Hong Kong e Taiwan.