CARATTERISTICHE
Il Neuberger Berman Strategic Income investe in titoli obbligazionari in dollari , anche ad alto rendimento, seguendo come benchmark l'indice Bloomberg US Aggregate Index che però è composto solo da titoli Investment Grade. In peso dei titoli ad alto rendimento varia significativamente, ma a fine settembre era al 14% del portafoglio, mentre i titoli Agency MBS (emissioni tipo Fannie Mae) erano al 40%, con il peso dei Treasurys solo all’11% contro il 452% nel benchmark. Il rendimento a scadenza tende ad essere superiore a quello del benchmark, ma attualmente è bilanciato da una duration più bassa, 3,6 anni contro i 6,26 del benchmark.
I RISULTATI
La performance annua in euro della classe retail A è stata del 1,86% nei tre anni a fine settembre, un paio di punti superiore a quella del benchmark di categoria, con una volatilità dei rendimenti mensili nella media.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail A in dollari, una delle quali ad accumulazione e una in Euro con la copertura del rischio cambio, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,16% nel corso dell’ultimo anno.
L’OPINIONE
Il Neuberger Berman Strategic Income è una delle scelte migliori all’interno della categoria volendo un’esposizione diversificata sui titoli obbligazionari in dollari, con risultati stabilmente sopra la media e un costo di gestione accettabile.
