CARATTERISTICHE
Il Neuberger Berman Strategic Income investe in titoli obbligazionari in dollari , anche ad alto rendimento, seguendo come benchmark l'indice Bloomberg US Aggregate Index che però è composto solo da titoli Investment Grade. In peso dei titoli ad alto rendimento varia significativamente, ma a fine maggio era al 20% del portafoglio, mentre i titoli Agency MBS (emissioni tipo Fannie Mae) erano al 41%, con il peso dei Treasurys solo al 14% contro il 42% nel benchmark. Il rendimento a scadenza tende ad essere superiore a quello del benchmark, ma attualmente è bilanciato da una duration più bassa, 4,87 anni contro i 6,47 del benchmark.
I RISULTATI
La performance annua in Euro della classe A negli ultimi tre anni è stata tra le migliori della categoria a +1,68% La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media nonostante il peso dei titoli ad alto rendimento.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono distribuite in Italia soprattutto due classi retail A in dollari, una delle quali a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato dell'1,13% nel corso del 2021. Esistono anche classi in Euro a distribuzione con la copertura del rischio cambio,
L'OPINIONE
Il Neuberger Berman Strategic Income è un fondo con un buon track record, ma bisogna considerare l'esposizione significativa ai titoli ad alto rendimento che lo rendono un prodotto meno adatto all'investitore che vuole investire solo in titoli Investment Grade in dollari.
