CARATTERISTICHE
Il Morgan Stanley Short Duration High Yield Bond Fund investe in obbligazioni in dollari non Investment Grade focalizzandosi sui titoli a breve scadenza. Il fondo on segue come benchmark l’indice Bloomberg US High Yield 1-5 Year. Il portafoglio è investito soprattutto in titoli sui crediti del middle market, o crediti con un debito in essere complessivo inferiore a 1 mld di dollari.
Attualmente la duration media del portafoglio è di 2,48 anni contro il 2,31 del benchmark mentre il rendimento medio a scadenza è pari a 8,86%, marginalmente superiore a quello del benchmark. Il 5% è investito in titoli investment grade e l’80% in titoli con rating pari a BB e B. L’esposizione settoriale è in linea cn quella dell’indice di riferimento.
I RISULTATI
La performance annua in Euro della classe A è stata del 4,88% nel corso degli ultimi tre anni a fine luglio, tra le migliori della categoria, mentre la volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail A, una in dollari e una in Euro con la copertura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione è stato dell'1,24% nel corso dell'ultimo esercizio.
L'OPINIONE
Il fondo Morgan Stanley Short Duration High Yield Bond Fund è un’ottima scelta migliore volendo un'esposizione sul mercato dei titoli ad alto rendimento in dollari con duration limitata e ad un costo di gestione accettabile.
