CARATTERISTICHE
L’M&G Japan Fund investe in titoli azionari giapponesi seguendo come benchmark l’indice MSCI Japan, quello standard di categoria. Di norma il fondo investe in meno di 50 titoli (54 a fine gennaio) e lo stile di gestione è attivo soprattutto nello stock picking, mentre è abbastanza neutrale della allocazione settoriale. Il fondo investe anche in titoli a minore capitalizzazione, ma tra le prime posizioni troviamo anche i principali titoli del mercato giapponese, da Toyota a Mitsubishi Financial Corp e Sony: questi tre titoli sono le tre principali posizioni del fondo da vari trimestri. Nella allocazione settoriale il portafoglio attualmente sovrappesa del 3% il settore dei consumi discrezionali e quello industriale soprattutto a sfavore di quello della Salute, sottopesato del 2%: non si tratta di scostamenti particolarmente significativi.
I RISULTATI
La performance annua negli ultimi tre anni a fine gennaio in Euro della classe A è stata dell’11,2%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia soprattutto due classi retail A in Euro, una delle quali con la copertura del rischio cambio, e due in dollari in dollari, una delle quali con la copertura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione è stato del 1,73% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’M&G Japan Fund è uno dei fondi con il track record migliore della categoria anche se con risultati nei vari anni solari regolarmente lontani da quelli del benchmark. Il costo di gestione è inferiore alla media.
