Analisi

CARATTERISTICHE

Il JPM High Yield Short Duration Bond Fund investe in titoli obbligazionari ad alto rendimento europei focalizzandosi sulle scadenze inferiori a tre anni e segue di conseguenza come benchmark l’indice ICE BofA Euro Developed Markets High Yield ex-Financials BB-B 1-3 year che esclude le emissioni del settore finanziario.  Il fondo infatti non investe in emissioni bancarie. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale con scostamenti modesti nell’allocazione geografica e settoriale dal benchmark di riferimento.  A fine settembre la duration media del portafoglio era di 1,5 anni con un rendimento a scadenza del 6,7%.

I RISULTATI

La performance annua della classe della classe A nei tre anni a fine ottobre è stata dello 0,7%, praticamente la stessa del benchmark del fondo meno i costi di gestione.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite due classi retail A in Euro, una delle quali a distribuzione, e anche una in dollari con la copertura del rischio cambio.  Il loro costo totale di gestione è stato dello 0,90% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il JPM High Yield Short Duration Bond Fund è una buona scelta volendo investire sui titoli ad alto rendimento europei senza esporsi significativamente al rischio tasso, con un buon track record e un costo di gestione accettabile.