Analisi

CARATTERISTICHE

L’Invesco Euro Equity investe in titoli azionari dell’area euro seguendo come benchmark l’indice MSCI EMU, quello standard di categoria.  Lo stile di gestione è solo moderatamente attivo nell’allocazione geografica e in quella settoriale, e ad esempio a fine anno il settore salute era sovrappesato del 5,5% con titoli come la statunitense Merck in portafoglio.  Più attivo lo stock picking con scostamenti di norma  significativi rispetto al benchmark: attualmente sono Deutsche Telekom, la portoghese EDP e appunto Merck, mentre vengono sottopesati significativamente titoli primari come ASML e LJMH.

I RISULTATI

La performance annua della classe retail A è stata dell’11,70% negli ultimi tre anni, tra le migliori della categoria e quasi quattro punti sopra a quella del benchmark.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite soprattutto due classi retail A, una delle quali a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,69% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

L’Invesco Euro Equity è una delle scelte migliori della categoria, con un track record particolarmente positivi negli ultimi due anni e un profilo di rischio nella media.