CARATTERISTICHE
Il Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure investe nel settore energetico del Nord America attraverso produttori di energia e aziende che gestiscono infrastrutture energetiche. “Il Comparto cercherà principalmente di esporsi a società midstream, ma potrebbe anche investire in società upstream e downstream. Le società energetiche midstream si occupano di attività di infrastruttura energetica, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, il trasporto (pipeline), lo stoccaggio e il trattamento. Le società midstream si trovano tra le società produttrici di energia, come le società di esplorazione o trivellazione (upstream) e le società utilizzatrici di energia, ad esempio raffinatori o società di servizi pubblici (downstream).” Il benchmark del fondo è composto: 50% Alerian Midstream Energy Select Index e 50% Energy Select Sector Index. Il primo indice è composto da 24 titoli con ai primi posti Energy Transfer LP (è una società americana impegnata nel trasporto, stoccaggio e terminalizzazione di gas naturale, petrolio greggio, LNG, prodotti raffinati e gas naturale liquido) e Enterprise Products Partners LP (una società americana di oleodotti midstream di gas naturale e petrolio greggio). Il secondo benchmark è composto da ETF del settore energia. Il portafoglio del fondo tende però a scostarsi dal suo benchmark e ad esempio attualmente troviamo nelle prime posizioni i primi due titoli del benchmark di categoria MSCI World Energy, Chevron ed Exxon Mobil, anche se le altre posizioni sono sulle società di gestione delle infrastrutture come Targa resources.
I RISULTATI
La performance media annua della classe Base è stata del 17,90% nei tre anni a fine febbraio, ma migliore della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail Base in dollari, una delle quali a distribuzione, il cui costo totale di è stato dell’1,92% nel corso dell’ultimo esercizio, e una classe E in Euro il cui costo totale di gestione è stato del 2,67%.
L’OPINIONE
Il Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure ha una focalizzazione settoriale particolare essendo investito sia in produttori petroliferi che in utilities, e pertanto non segue perfettamente l’andamento del prezzo del greggio essendo influenzato anche dall’andamento dei tassi di interesse. E’ quindi adatto all’investitore che vuole un’esposizione sul settore energia più diversificata e meno legata all’andamento del petrolio.
