24/03/2025

Fidelity China Focus Fund

CARATTERISTICHE

Il Fidelity China Focus investe in titoli azionari cinesi seguendo come benchmark l’indice MSCI China, e si focalizza sui titoli domestici cinesi con un peso modesto dei titoli quotati a Hong Kong.  Il fondo tende a scostarsi dal suo benchmark sia nella allocazione settoriale che considerando anche titoli a minore capitalizzazione: attualmente è quasi a zero il peso dei titoli tecnologici che hanno un peso del 9,5% all’interno del benchmark e i titoli con capitalizzazione inferiore ai 5 miliardi di dollari sono vicini al 25%.

L’active share tende ad essere elevata, attualmente al 67% e le prime scommesse sono l’olandese Prosus (che detiene il 26% di Tencent), BOC Aviation e China Oilfield Services che hanno un peso vicino allo zero all’interno del benchmark del fondo.

I RISULTATI

La performance annua in Euro della classe A nei tre anni a fine febbraio è stata dello 2,77%, la migliore della categoria e leggermente superiore a quella del benchmark di categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media.  Negli ultimi tre anni il risultato è stato nel primo quintile della categoria con notevole stabilità.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite tre classi retail A in dollari, due della quali a distribuzione, e una in Euro ad accumulazione, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,91% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il Fidelity China Focus è il fondo che ha ottenuto i risultati migliori della categoria nel corso degli ultimi anni tra quelli che investono solo sui mercati cinesi domestici e con un track record molto stabile, ed è quindi certamente da considerare colendo un’esposizione sul mercato cinese.

 

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