Analisi

CARATTERISTICHE

Il BNY Mellon Small Cap Euroland è un fondo gestito da Newton Investment Management che investe in titoli azionari dell’area Euro e segue come benchmark l’indice S&P Eurozone Small Cap.  E’ un indice composto da 567 titoli con un peso del 29% dei titoli francesi, seguiti dal 24% della Germania e dall’11% dell’Italia e Olanda. Il fondo tende a seguire abbastanza fedelmente questa allocazione geografica, mentre lo stile di gestione è più attivo nello stock picking: ad esempio il mese scorso nessuno dei primi dieci titoli in portafoglio era tra i primi del benchmark, come le tedesche  Brenntag Societas Europaea Deutsche (chimica) e Deutsche Euroshop (immobiliare).

I RISULTATI

La performance annua nei tre anni a fine settembre della classe A è stata dell’8,54%, la migliore della categoria e di un punto percentuale superiore a quella del benchmark.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata superiore alla media.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite due classi retail A, una in Euro e una in dollari, il cui costo totale di gestione è stato del 2,12% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il BNY Mellon Small Cap Euroland è il fondo che ha ottenuto i risultati migliori della categoria negli ultimi tre anni ed è adatto all’investitore che vuole una gestione attiva sulle small cap dell’area Euro soprattutto in termini di stock picking.