CARATTERISTICHE
Il Bluebay High Income Loan Fund investe in emissioni obbligazionarie europee e prestiti alle aziende non Investment Grade seguendo come benchmark l’indice Credit Suisse Western European Leveraged Loan Index (Euro Hedged). L’esposizione in valute diverse dall’euro tende però ad essere di norma modesta con solo qualche punto percentuale del portafoglio investito in titoli in sterline e pertanto il fondo è abbastanza vicino agli obbligazionari Euro High Yield. A fine settembre la duration media del portafoglio era molto bassa, pari a 0,27% anni in quanto i prestiti tendono ad essere a tasso variabile, con un rendimento a scadenza del 9,5%. l’85% del portafoglio era investito in emissioni con rating pari a B.
I RISULTATI
La performance annua della classe S è stata del 4,51% nei tre anni a fine ottobre, tra le migliori della categoria, e con una volatilità dei rendimenti mensili tra le più basse della categoria grazie al rischio tasso molto ridotto.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite varie classi S in varie valute, il cui costo totale di gestione è stato dello 0,75% nel corso dell’ultimo esercizio, classi L il cui costo è stato dell’1,3% e classi H il cui costo è stato dell’1,05%. Non sono però distribuite dalle principali piattaforme online.
L’OPINIONE
Il Bluebay High Income Loan Fund è uno dei fondi con il miglior track record della categoria, anche se con caratteristiche diverse da quelli standard e di non facile reperibilità.
