Analisi

CARATTERISTICHE
Il Blackrock Natural Resources Growth & Income investe in titoli azionari di società operanti nel settore delle risorse naturali, come il settore minerario, energetico e agroalimentare. Il fondo segue come benchmark l’indice S&P Natural Resources: è composto da 90 titoli di aziende attive nel settore delle materie prime (57%), energia (35%) e agroalimentare. I titoli principali del benchmark sono i petroliferi integrati Shell, Exxon Mobil e Chevron, e i minerari BHP Nutrien e Glencore. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nell’allocazione geografica e settoriale, con scostamenti di norma modesti rispetto al benchmark; attualmente è sovrappesato del 5% il settore energia a sfavore di quello agroalimentare. Abbastanza neutrali anche le scelte dei singoli titoli.
I RISULTATI
Il fondo ha ottenuto negli ultimi tre anni (a fine agosto) un risultato pari al 22,48% per la classe E2: si tratta di una performance annua tra le migliori della categoria e superiore a quella del benchmark per quasi il 2%. La volatilità dei rendimenti mensili è stata però un po’ sopra alla media ridimensionando il rapporto rendimento/rischio.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia due classi retail E2 in Euro, una delle quali con la copertura del rischio cambio, il cui costo totale di gestione è stato del 2,32% nel corso dell’ultimo esercizio.
L'OPINIONE
Il Blackrock Natural Resources Growth & Income è una delle scelte migliori volendo un'esposizione sul settore dell’energia e delle materie prime, anche se il costo di gestione è un alto.