Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo AXA Framlington Global Real Estate investe in azioni quotate di società attive nel settore immobiliare internazionale.  Il benchmark del fondo è l’indice FTSE EPRA NAREIT Developed.  Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione geografica e in quella settoriale  con scostamenti di norma modesti rispetto al benchmark, ed è un po’ più attiva nello stock picking.  Le principali posizioni tendono ad essere le stesse del benchmark, ma spesso sovrappesando i principali titoli del benchmark: ad esempio a fine giugno quasi il 50% del portafoglio era investito nelle prime dieci posizioni sovrappesando i principali titoli Prologis, Equinix e l’australiana Goodman Group.

I RISULTATI

La performance media annua in Euro della classe retail F è stata -0,55% nei tre anni a fine luglio, praticamente la stessa del benchmark, con una volatilità dei rendimenti mensili nella media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite due classi retail A, una in Euro e una in dollari, il cui costo totale di gestione è stato del 2% nel corso dell’ultimo esercizio, e due classi F il cui costo è stato dell’1,16%.

L’OPINIONE

Il fondo AXA Framlington Global Real Estate è adatto all’investitore  che vuole un’esposizione sul settore immobiliare indiretto con risultati vicini a quelli del benchmark di categoria.