Analisi

CARATTERISTICHE

L’Amundi Income Opportunities può investire in qualsiasi attività finanziaria focalizzandosi sui titoli che producono un reddito, sia azionari che obbligazionari, con solo il vincolo del 30% all’esposizione sui mercati emergenti.  Il fondo confronta la propria performance con il tasso Libor in dollari. In pratica il portafoglio è solitamente bilanciato tra obbligazioni e azioni, ma l’esposizione azionaria viene modulata utilizzando derivati: ad esempio a fine settembre il 50% era investito in obbligazioni e il 44% in azioni, ma l’esposizione netta in azioni era solo del 30% circa. L’esposizione su titoli in dollari era del 57% con il peso dei titoli in Euro limitata al 13%. Il portafoglio azionario tende a scostarsi dal benchmark dei mercati azionari MSCI World: a esempio a fine settembre erano sottopesati i principali titoli tecnologici americani.  L’esposizione azionaria tende a focalizzarsi sulle emissioni societarie.

I RISULTATI

La performance annua della classe E2 nei tre anni a fine novembre è stata del 7,8%, tra le migliori della categoria, con un profilo di rischio nella media.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite varie classi retail E2 in Euro, sia a distribuzione che ad accumulazione, alcune con la copertura del rischio cambio contro l’Euro.

L’OPINIONE

L’Amundi Income Opportunities è una delle scelte migliori della categoria grazie a un track record molto stabile, con rendimenti positivi anche nelle fase di discesa dei mercati azionari e obbligazionari come il 2022.