CARATTERISTICHE
Il fondo Groupama Europe Stock è un fondo di piccole dimensioni che investe in titoli azionari europei seguendo come benchmark l’indice MSCI Europe. Il portafoglio è investito in circa 80/90 con un’esposizione minima azionaria al 75% e circa sue terzi sono investiti nei principali titoli del benchmark, mentre un terzo è investito in titoli minori, la cui performance determina i risultati relativi del fondo: ad esempio a fine febbraio tra le principali scommesse troviamo Fineco e la svizzera, che non sono presenti nel benchmark, mentre mancavano titoli importanti come i petroliferi inglesi e la tedesca Allianz. L’allocazione geografica e settoriale è invece di norma vicina a quella dell’indice di riferimento.
I RISULTATI
I risultati sono stati stabilmente sopra la medi e superiori a quelli del benchmark, anche se la performance molto positiva del 2018 è in larga parte a un recupero fiscale in luglio. Positivo anche il primo trimestre del 2019, di un punto percentuale rispetto al benchmark. Il beta del fondop è stato a 0,90 negli ultimi 36 mesi e l'alpha a 0,54, un livello molto elevato (grafico in alto a destra).
CLASSI E COSTI
Del fondo è disponibile solo una classe retail N in euro, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,65% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Groupama Europe Stock è un buon prodotto adatto all’investitore che vuole una gestione attiva sui mercati azionari europei con un track record positivo e un costo di gestione inferiore alla media nonostante le dimensioni ridotte del fondo stesso.
