CARATTERISTICHE
L'UBS Mid Caps USA investe in titoli americani a media capitalizzazione seguendo come benchmark l'indice Russell Midcap Growth si focalizza su titoli con una capitalizzazione inferiore ai 10 miliardi di dollari. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nell'allocazione settoriale con scostamenti modesti rispetto al benchmark del fondo: ad esempio attualmente i titoli tecnologici sono sovrappesati del 4,5% e quelli del settore dei beni di consumo sottopesati del 6,4%, mentre gli altri settori hanno lo stesso peso che nell'indice di riferimento. Il portafoglio tende ad essere piuttosto concentrato, con attualmente il 27% circa investito nelle prime dieci posizioni. All'inizio di novembre le principali posizioni erano Cercora Inc. (distribuzione di prodotti farmaceutici), Vertiv Holdings (infrastrutture e servizi critici per data center) e Royal Caribbean Cruise.
I RISULTATI
La performance media annua in Euro della classe P nei tre anni a fine novembre è stata dell'9,51%, tra le migliori della categoria nonostante un 2025 negativo. La volatilità dei rendimenti mensili è stata leggermente superiore alla media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi in dollari, la P e la Q, il cui costo totale di gestione è stato dell'1,88% e dell'1,10% rispettivamente nel corso dell'ultimo esercizio.
L'OPINIONE
L'UBS Mid Caps USA è un fondo adatto all'investitore che desidera una gestione attiva sui titoli statunitensi a media capitalizzazione, con risultati che possono però scostarsi da quelli del benchmark.
