CARATTERISTICHE
L’UBS Euro High Yield Bond Fund investe in obbligazioni non Investment Grade in Euro e segue come benchmark l’indice ICE BofA Euro High Yield 3% Constrained. L’allocazione settoriale è di norma abbastanza vicina a quella di questo indice, che è composto al 72% da emissioni del settore industriale e al 14% da titoli del settore finanziario: ad esempio in aprile lo scostamento più significativo era il sovrappeso del 7,8% delle emissioni bancarie. Poco significativi anche gli scostamenti nella allocazione del rischio credito con un sottopesato del 20% delle emissioni BB a favore delle B e dei titoli Investment Grade.
A fine marzo il rendimento medio a scadenza del portafoglio era pari a 3,48% con una duration di 2,68 anni.
I RISULTATI
La performance media annua in Euro nei tre anni a fine aprile della classe retail P è stata del 7,67%, tra le migliori della categoria per i fondi non specializzati sulle emissioni bancarie. Gli scostamenti da quelli del benchmark nei vari anni solari sono stati solitamente inferiori al punto percentuale. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite varie classi retail P, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,34% nel corso dell’ultimo esercizio: sono disponibili versioni ad accumulazione e a distribuzione anche mensile.
L’OPINIONE
L’UBS Euro High Yield Bond Fund è una buon scelta volendo un’esposizione sui titoli corporate in Euro ad alto rendimento, con un track record stabile vicino a quello del benchmark di categoria.
