CARATTERISTICHE
Lo Schroder Asian Convertible Bond investe in obbligazioni convertibili asiatiche escludendo quelle giapponesi: il benchmark è quindi il FTSE Asia ex-Japan Hedged Convertible Index. E’ un indice praticamente composto da emissioni cinesi (58,1%) di Taiwan (20,3%) e Corea (10,3%). Il portafoglio del fondo tende a scostarsi solo marginalmente dall’allocazione geografica del benchmark, e un po’ da quella settoriale, ma è soprattutto nella scelta dei singoli titoli che lo stile di gestione è particolarmente attivo: il portafoglio tende ad essere piuttosto concentrato e ad esempio attualmente il 4,5% è investito nella taiwanese Wiwinn e nella cinese Midea Investment Development Corp.
I RISULTATI
La performance media annua della classe A nei tre anni a fine agosto è stata del 18,04%, la migliore della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata a sua volta ai vertici della categoria a causa della concentrazione sul mercato cinese.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail A, una in dollari e una in Euro con la copertura del rischio cambio, e due classi A1: il loro costo totale di gestione è stato del 2% e dell’1,55% rispettivamente.
L’OPINIONE
Lo Schroder Asian Convertible Bond è il fondo della categoria che ha ottenuto i risultati migliori nel corso degli ultimi tre anni, ma l’investitore deve tenere conto della sua focalizzazione geografica sui mercati cinesi, e non è quindi adatto all’investitore che desidera una maggiore diversificazione geografica.
