CARATTERISTICHE
Il fondo Schroder Asian Convertible Bond investe in obbligazioni covertibili emesse da società asiatiche Giappone escluso e segue come benchmark l’indice FTSE Asia ex Japan Hedged Convertible Bond Index (USD). L’esposizione valutaria è interamente in dollari USA. Il benchmark è costituito al 50% circa da emissioni di aziende cinesi e al 20% da titoli di Taiwan. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale sia nella allocazione geografica che in quella settoriale con scostamenti di norma modesti rispetto al benchmark. A fine maggio la duration media del portafoglio era solo di 1,2 anni con un rendimento corrente dell’1,9%.
I RISULTATI
La performance media annua della classe retail A è stata del 4,49% nei tre anni a fine giugno, sopra la media della categoria anche se ampiamente inferiore a quella del benchmark del fondo. La volatilità dei rendimenti mensili è stata un po’ sopra a quella del benchmark.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite una classe retail A in dollari e una in Euro con la copertura del rischio cambio: il loro costo totale di gestione è stato dell’1,62% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Lo Schroder Asian Convertible Bond è la scelta migliore volendo un’esposizione concentrata sulle convertibili dei Paesi asiatici, anche se i risultati sono stati inferiori a quelli del benchmark scelto dal fondo.
