CARATTERISTICHE
Il Loomis Sayles Multisector Income Fund di Natixis investe in titoli obbligazionari internazionali, ma con la copertura del rischio cambio contro il dollaro, e pertanto e assimilabile ai fondi Obbligazionari America diversificati. Il benchmark di riferimento è il Bloomberg US Aggregate Government/credit index. Rispetto al benchmark però il fondo tende a sovrappesare significativamente le emissioni corporate, che ad esempio erano al 64% a fine febbraio, con un peso ridotto di quelle governative (al 19%), e include in portafoglio anche altri fondi comuni. Attualmente quasi il 25% del portafoglio è investito in titoli non Investment Grade, che non sono invece presenti nel benchmark la duration media modificate è pari a 5,2 contro il 6,1 e il rendimento medio a scadenza è del 5,2% contro il 4,1% del benchmark.
I RISULTATI
La performance media annua in euro nei tre anni a fine febbraio della classe R/A è stata del 2,93%, tra le migliori della categoria, e dell’1,6% superiore a quella del benchmark del fondo. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite numerose classi retail R, sia in dollari che in Euro, sia a distribuzione che accumulazione, il cui costo di gestione è stato dell’1,51% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il Loomis Sayles Multisector Income Fund è un’ottima scelta volendo un’esposizione sui titoli obbligazionari in dollari, con risultati ai vertici della categoria nonostante il costo di gestione sopra la media.
