Le banche europee stanno emergendo come alcune delle prime beneficiarie del boom dell’IA. A differenza di molti settori che stanno ancora sperimentando questa tecnologia, le banche stanno già registrando tempi di elaborazione più rapidi, una riduzione del personale, un miglior servizio clienti e, soprattutto, risultati finanziari in miglioramento.
I portafogli multi-asset mantengono un'esposizione sovrappesata alle azioni, attraverso posizioni sui mercati statunitensi ed emergenti, e un'esposizione sovrappesata al debito dei mercati emergenti. Robeco ha inoltre continuato ad aumentare l'esposizione sul tratto a breve delle curve dei rendimenti dei titoli di Stato europei, poiché una risoluzione del conflitto nel Golfo appare sempre più vicina.
Il mercato globale del lusso sta attraversando una fase di graduale normalizzazione dopo gli anni di forte espansione post-pandemia, ma i fondamentali di lungo periodo rimangono solidi. Secondo l’analisi di GAM, il settore si sta avviando verso una fase di crescita più sostenibile, con prospettive positive sostenute soprattutto dalla domanda dei consumatori ad alta capacità di spesa.
Le obbligazioni hanno riconquistato un ruolo centrale nei portafogli, offrendo un maggiore potenziale di rendimento e una migliore diversificazione proprio in una fase in cui gli investitori necessitano di entrambe le caratteristiche. Rendimenti iniziali compresi tra il 4,5% e il 5% per il Bloomberg US Aggregate Index forniscono una solida base per le aspettative di rendimento e, storicamente, hanno mostrato una forte correlazione con i rendimenti successivi.
Le previsioni di utili in crescita nel credito societario hanno alzato l’asticella per i risultati del secondo trimestre, mentre gli investimenti in capitale degli hyperscaler nel settore dell’AI sono destinati a continuare a guidare il dibattito
Nonostante il livello elevato di volumi emessi, gli spread delle obbligazioni globali Investment Grade (IG) continuano a mantenersi in prossimità dei minimi ciclici. Il Bond Bulletin di questa settimana esamina le valutazioni nel contesto della domanda e dell’offerta e le opportunità che si presentano agli investitori.
