CARATTERISTICHE
Il JPMorgan Latin America Equity Fund investe in titoli azionari dell’America Latina seguendo il benchmark standard di categoria MSCI Emerging Markets Latin America Index. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione geografica, che segue di norma quella del benchmark, e un po’ più attiva in quella settoriale: all’inizio di ottobre i titoli finanziari erano sovrappesati del 6,3% e i beni di consumo primari sottopesati del 7,7%. Le principali posizioni del fondo tendono ad essere vicine a quelle del benchmark e attualmente gli scostamenti più significativi sono la scommessa su Banco BTG Pactual e l’utility brasiliana Sabesp.
I RISULTATI
La performance annua in Euro della classe A nei tre anni a fine settembre è stata dell’11,10%, tra le migliori della categoria e in pratica la stesa del benchmark meno i costi di gestione. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail A in dollari, una delle quali a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,8% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il fondo Il JPMorgan Latin America è una delle scelte migliori all’interno della categoria degli Azionari America Latina, con risultati triennali vicini a quelli del benchmark e un costo di gestione accettabile.
