CARATTERISTICHE
JPMorgan Japan Strategic Value Fund investe in titoli azionari giapponesi seguendo come benchmark l’indice TOPIX che copre l’intero mercato di Tokyo. Lo stile di gestione è moderatamente attivo nell’allocazione settoriale è più attivo nello stock picking: ad esempio a febbraio era sottopesato del 10% il settore elettronico, con titoli primari come Sony e Hitachi non presenti tra le prime posizioni del portafoglio, mentre era sovrappesato del 6% il settore chimico con un titolo minore come Asahi Kasei tra le prime posizioni: gli scostamenti dal benchmark tendono quindi ad essere significativi. Il portafoglio è poi di norma molto concentrato, con quasi il 50% investito nelle prime dieci posizioni.
I RISULTATI
La performance media annua in Euro della classe retail A nei tre anni a fine febbraio è stata del 24,9%, la migliore della categoria a circa del 2% superiore a quella del benchmark del fondo. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili tre classi retail A, una in Yen e due in Euro (una delle quali con la copertura del rischio cambio). Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,80% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
JPMorgan Japan Strategic Value Fund è il fondo che ha ottenuti i risultati migliori negli ultimi tre anni con notevole stabilità delle performance relative e un profilo di rischio nella media della categoria.
