CARATTERISTICHE
Il fondo Investimenti Bilanciati Internazionali di Banca Sella è un fondo bilanciato che limita l’esposizione obbligazionaria alle emissioni in Euro. Segue un benchmark composto al 50% dall’indice delle Borse mondiali Bloomberg Developed Markets Large & Mid Cap, al 25% dall’indice Bloomberg Euro AGG Corporate Excl Financials e al 25% dall’indice Bloomberg Series-E Euro Govt All > 1 Yr. Quindi la componente obbligazionaria è bilanciata tra emissioni societarie e governative, ma esclude le emissioni del settore finanziario. Il portafoglio tende ad essere estremamente diversificato anche perché vengono anche utilizzati ETF che replicano gli indici azionari e la componente obbligazionaria si focalizza su titoli Investment Grade. L’esposizione valutaria di norma è almeno al 50% su titoli in Euro (54% a fine settembre). I principali titoli azionari sono solitamente i principali tioli dell’indice MSCI World. Attualmente la modified duration della componente obbligazionaria è pari a 3,3 e il rendimento medio a scadenza è dell’1,89%.
I RISULTATI
Nel triennio terminato a fine settembre 2025, la classe retail R ha registrato una crescita media annua del 13,62%, tra le migliori della categoria, con una volatilità dei rendimenti mensili significativamente inferiore alla media grazie alla maggiore esposizione sui titoli in Euro.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita una classe retail A il cui costo totale di gestione è stato pari all’1,96% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il fondo Investimenti Bilanciati Internazionali è adatto all’investitore che vuole un’esposizione bilanciata in azioni e obbligazionari internazionali, ma con una focalizzazione del portafoglio obbligazionario sui titoli in Euro, quindi con un rischio cambio totale inferiore.
