CARATTERISTICHE
L’Invesco Global Real Asset Fund investe in titoli azionari internazionali del settore immobiliare seguendo come benchmark l’indice S&P Real Assets Equity. E’ un indice composto da titoli del settore immobiliare vero e proprio, di quello delle infrastrutture e per un 15% nel settore delle risorse naturali. A fine settembre il 43% era investito nel settore infrastrutture e il 40% in quello immobiliare, il 10,6% era investito in titoli canadesi proprio per l’esposizione alle risorse naturali. La correlazione con questo benchmark è però abbastanza modesta soprattutto per le scelte di stock picking: attualmente le prime posizioni sono su utilities come National Grid.
I RISULTATI
La performance media annua nei tre anni a fine settembre della classe retail A è stata del 5,1%, tra le migliori se consideriamo i fondi con una allocazione geografica global. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail A in dollari, una delle quali a distribuzione, e una in Euro con la copertura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,70% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’Invesco Global Real Asset Fund rappresenta una scelta più adatta per chi desidera un’esposizione diversificata non solo al mercato immobiliare globale, ma anche ai settori delle infrastrutture energetiche e delle utilities. Di conseguenza, potrebbe non risultare indicato per l’investitore che intende concentrarsi esclusivamente sui titoli del settore immobiliare.
