CARATTERISTICHE
L'Indosuez America Small amd Mid Caps investe in titoli americani a media capitalizzazione seguendo come benchmark il Fair Cost Index Smallcap 2000. Il portafoglio è investito anche in titoli con una capitalizzazione compresa tra i 10 e i 100 miliardi di dollari, che attualmente hanno un peso del 25% circa. Lo stile di gestione è piuttosto attivo sia nella allocazione settoriale che nello stock picking.
Il fondo tende poi a investire anche in titoli canadesi, quasi al 13% a fine ottobre, e attualmente la prima posizione è appunto nella canadese Celestica Inc. che opera nel settore della produzione di componenti elettrici. Le altre principali posizioni sono in Ciena Corp., una società di software e sistemi di rete ottica, e OSI Systems Inc (sistemi di vigilanza e sicurezza).
I RISULTATI
La performance media annua in Euro della classe M nei tre anni a fine novembre è stata del 9,58%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi in dollari, la M e la MX, una ad accumulazione e una a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato dell'1,21% nel corso dell'ultimo esercizio. Esistono anche classi in Euro con la copertura del rischio cambio con costi di gestione però vicini al 2%.
L'OPINIONE
L'Indosuez America Small amd Mid Caps è un fondo con un ottimo rapporto rischio/rendimento adatto all'investitore che desidera una gestione attiva sulle small cap nordamericane.
