I Fondi Azionari Giappone Small Cap

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Composizione e valuta dei fondi

Questa categoria raccoglie i fondi che investono in titoli azionari giapponesi a minore capitalizzazione. Complessivamente, si contano solo 13, suddivisi in 40 diverse classi.

La maggior parte dei fondi offre una o più classi denominate in Yen e una o più classi denominate in Euro con copertura del rischio cambio. La svalutazione dello Yen rispetto all’Euro (vedi grafico in basso) e al Dollaro negli ultimi anni ha determinato una notevole divergenza nei risultati tra le classi in Yen e quelle in Euro. La scelta della valuta della classe si è rivelata determinante per la performance espressa in Euro.

Le nostre analisi si focalizzano sulle classi denominate in Yen.


Benchmark di riferimento

Il principale indice utilizzato è l’MSCI Japan Small Cap TR, che conta oggi 802 titoli e rappresenta circa il 14% dell’intero mercato giapponese.

  • Settori principali: industriali (25,7%), beni di consumo discrezionali (15,7%) e tecnologia (11,5%).
  • Diversificazione: i primi 10 titoli pesano complessivamente solo il 5,9%, a conferma della frammentazione del comparto.
    Tra i nomi di maggiore peso figurano Ebara Corp., Baycurrent e l’utility Tokyo Electric Power.

Alcuni fondi si discostano da questo benchmark adottando indici alternativi come il Russell Nomura Small Cap, il Topix (più ampio e comprensivo anche di large cap) o l’S&P Japan Mid Small Cap Index


L’esposizione a società small cap giapponesi aggiunge un tassello importante nella costruzione di un portafoglio diversificato:

  • Crescita: potenziale più elevato rispetto alle large cap.
  • Diversificazione geografica: il mercato giapponese offre caratteristiche uniche rispetto a USA ed Europa.
  • Valuta: scelta cruciale, soprattutto in ottica di lungo termine, per gestire il rischio legato allo Yen.

Principali fondi della categoria

Tra i fondi più interessanti si segnalano:

 

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