I Fondi Azionari Europa Small Cap

COMPOSIZIONE E VALUTA DEI FONDI

I fondi azionari Europa Small Cap investono in titoli a minore capitalizzazione e formano una categoria abbastanza omogenea; alcuni, tuttavia, investono anche in titoli a media capitalizzazione o, più raramente, esclusivamente in quest’ultima tipologia di titoli.
La maggior parte dei fondi di questa categoria è denominata in euro, ma in alcuni casi sono disponibili classi in dollari con copertura del rischio di cambio.

BENCHMARK DI RIFERIMENTO

La maggior parte dei fondi della categoria segue come benchmark l’indice MSCI Europe Small Cap, composto attualmente da 837 titoli appartenenti a 15 Paesi diversi.
Il peso dei titoli britannici è intorno al 29%, mentre quello dei titoli svedesi si aggira intorno all’11%. Seguono poi quelli svizzeri e tedeschi, ciascuno con un peso di circa il 9%.

I titoli industriali rappresentano circa un quarto dell’indice, seguiti dai titoli finanziari con il 16%.
I primi dieci titoli del benchmark hanno un peso complessivo vicino al 6%, con la banca austriaca Bawag Group in prima posizione, seguita dalle inglesi Diploma e Weir Group.

I fondi che investono anche in titoli a media capitalizzazione seguono di norma il benchmark MSCI Europe Small Mid Cap.

RUOLO IN PORTAFOGLIO

I fondi della categoria offrono un’esposizione su aziende europee con maggiore potenziale di crescita di lungo termine, titoli azionari che richiedono un lavoro di valutazione che raramente è possibile per l’investitore privato, con un grado di diversificazione che compensa il maggior rischio di questa tipologia di titoli.

PRINCIPALI FONDI DELLA CATEGORIA

Tra i fondi più rilevanti si segnalano:

• Alken Fund Small Cap Europe - è il fondo che ha ottenuto di gran lunga i risultati migliori della categoria dei titoli europei a minore capitalizzazione ed è adatto all’investitore che desidera una gestione attiva su questo mercato.
• Templeton European Small-Mid Cap Fund - è una delle scelte migliori per l’investitore che desidera un’esposizione sui titoli europei a minore capitalizzazione, in virtù dei risultati stabilmente sopra la media e del profilo di rischio inferiore alla media della categoria.
• Invesco Continental European Small Cap Equity - è  un fondo da considerare volendo un’esposizione sulle small cap europee, ma tenendo presente che esclude i titoli azionari britannici.