CARATTERISTICHE
Il fondo DNCA Invest ONE investe in azioni europee con una strategia Long/Short, con un obiettivo di un rendimento superiore all’Euro Short Term Rate e una volatilità obiettivo tra il 5% e il 10%, anche se negli ultimi anni in valore è sempre stata vicino al 5% e negli ultimi mesi è scesa al 4%. Il fondo tende a costruire la posizione corta con derivati sugli indici azionari e quella lunga sulle singole azioni: la posizione netta rialzista negli ultimi anni è stata intorno al 10/15%, nonostante, negli ultimi due anni è stata portata quasi allo zero. Risultato di posizioni lunghe e corte pari al 400% del patrimonio del fondo. A fine ottobre era notevole il peso dei titoli azionari francesi, pari al 62% del totale
I RISULTATI
La performance media annua della classe retail C nei tre anni a fine ottobre è stata del 5,38%, ma con una volatilità limitata al 4% che ha portato a un buon rapporto rischio/rendimento.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite tre classi retail in Euro, la N/A, la A/A e la B/A con costi totali di gestione pari a 1,02%, 1,62% e 2,02% rispettivamente nell’ultimo esercizio. E’ poi prevista una commissione di performance del 20% calcolata sul rendimento superiore al tasso a breve in Euro.
L’OPINIONE
Il fondo DNCA Invest ONE è un fondo da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato in virtù dei risultati poco correlati all’andamento dei mercati azionari e al profilo di rischio ridotto.
