CARATTERISTICHE
Il fondo CompAM Active European Credit investe in titoli obbligazionari emessi da aziende e governi europei, Investment Grade e High yield con l’unico vincolo del 20% all’esposizione in titoli CoCo, obbligazioni ibride convertibili. Il fondo non segue alcun benchmark. In pratica però il portafoglio tende a focalizzarsi sulle emissioni corporate, mentre i titoli di Stato europei hanno di norma un peso inferiore al 10%. In novembre il peso dei titoli Investment Grade era vicino al 50% e quello degli High Yield era al 42%. Il rendimento medio a scadenza era pari a 4,81%. Il peso delle emissioni finanziarie era vicino al 47%.
I RISULTATI
La performance media annua della classe retail A nei tre anni a fine novembre è stata pari a 5,44%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti è nettamente inferiore alla media nonostante il peso significativo dei titoli ad alto rendimento.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita soprattutto la classe retail A in accumulazione in Euro e una a distribuzione D: il loro costo totale di gestione è stato dell’1,81% e 2,11% rispettivamente nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il fondo CompAM Active European Credit è adatto all’investitore che desidera un’esposizione sui mercati obbligazionari europee di con un peso maggiore di emissioni corporate ad alto rendimento: i risultati sono stati stabilmente ai primi posti della classifica nei vari anni solari.
