CARATTERISTICHE
Il fondo Base Investments Bond Value in titoli obbligazionari internazionali di qualsiasi tipologia, con l’unico vincolo dell’esposizione ai titoli non Investment Grade del 20% del portafoglio. Il benchmark del fondo è l’indice Bloomberg Global-Aggregate Value Hedged-Euro in quanto l’esposizione in valute diverse dall’Euro è coperta e pertanto è assimilabile ai fondi Obbligazionari Euro Diversificati. Lo stile di gestione è caratterizzato da un approccio molto dinamico sulla gestione della duration, Attualmente il 50% è investito in titoli di Stato, la metà dei quali Inflation Linked con un peso significativo dei Treasurys a lungo termine (20-30 anni), e il 35% in emissioni corporate. Il peso dei titoli ad alto rendimento è limitato al 7% e il rendimento medio a scadenza è pari a 4,33%.
I RISULTATI
La performance media annua in euro nei tre anni a fine febbraio è stata del 15,76%, la migliore della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata però notevolmente superiore alla media della categoria e vicina quella dei fondi azionari.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita una classe retail in Euro a distribuzione il cui costo totale di gestione è stato dell’1,55% nel corso dell’ultimo esercizio. E’ poi prevista una commissione di performance del 15% calcolata con il metodo High Watermark.
L’OPINIONE
Il fondo Base Investments Bond Value ha ottenuto i risultati migliori della categoria negli ultimi tre anni ed è adatto all’investitore che desidera una gestione molto attiva con risultati che possono scostarsi significativamente dal benchmark della categoria, ed è disposto ad accettare un volatilità dei rendimenti molto elevata per un fondo obbligazionario.
