CARATTERISTICHE
L’Amundi Strategic Bond investe in titoli obbligazionari in Euro di qualsiasi tipologia, con l’unico vincolo dell’esposizione ai titoli non Investment Grade del 90% del portafoglio. Il fondo non segue alcun benchmark e si confronta solo con i tassi a breve in Euro. Il portafoglio è di norma focalizzato sui titoli corporate e ad esempio a inizio anno solo il 14% del portafoglio era investito in titoli governativi e quasi-governativi. Il fondo utilizza anche derivati sui titoli obbligazionari per incrementare o diminuire la duration media del portafoglio e investe anche in altri fondi comuni. A fine gennaio solo il 15% del portafoglio era investito in titoli Investment Grade con una modified duration pari a 3,54: l’esposizione totale sui mercati obbligazionari era vicina al 135 del patrimonio, in quanto il fondo tende ad usare la leva finanziaria.
I RISULTATI
La performance media annua in euro nei tre anni a fine febbraio è stata del 11,06%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata però significativamente superiore alla media della categoria e vicina quella dei fondi azionari.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite tre classi retail E2 in Euro, una ad accumulazione e due a distribuzione (una a distribuzione trimestrale) il cui costo totale di gestione è stato dell’1,58% nel corso dell’ultimo esercizio. Le tre classi F presentano un costo di gestione più elevato, al 2,08%.
L’OPINIONE
L’Amundi Strategic Bond è un fondo da considerare volendo una gestione attiva sui mercati obbligazionari in Euro, con risultati molto positivi, ma anche un profilo di rischio sopra la media della categoria.
