CARATTERISTICHE
L’Alken Fund Small Cap Europe investe in titoli azionari europei a minore capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice MSCI Europe Small Cap. Lo stile di gestione è molto attivo sia nella allocazione geografica che in quella settoriale, e anche nello stock picking gli scostamenti dal benchmark tendono ad essere significativi. Ad esempio attualmente sono notevolmente sovrappesati i titoli francesi, al 42% del totale, soprattutto a sfavore di quelli britannici, mentre sono sovrappesasti i titoli industriali a sfavore di quelli dei settori Salute e immobiliare. Il portafoglio tende ad essere concentrato in pochi titoli scelti con una strategia bottom-up, con il peso delle prime posizioni intorno al 45% del totale. In settembre le principali scommesse erano la francese Vusion Group (soluzioni tecnologiche per il commercio fisico) oltre a titoli del settore difesa come Reihmetal e Renk Group.
I RISULTATI
La performance media annua della classe R nel corso dei tre anni terminati a fine settembre è stata del 31,8%, la migliore della categoria degli azionari Europa Small Cap. Hanno portato ottimi risultati scelte di allocazione sui titoli del settore difesa. La volatilità dei rendimenti mensili è stata però superiore alla media e tra le più alte della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail in Euro, la R e la A, il cui costo totale di gestione è stato del 2,11% e 2,31% rispettivamente.
L’OPINIONE
L’Alken Fund Small Cap Europe è il fondo che ha ottenuto di gran lunga i risultati migliori della categoria dei titoli europei a minore capitalizzazione ed è adatto all’investitore che desidera una gestione attiva su questo mercato.
