Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Schroder Asian Convertible Bond investe in obbligazioni covertibili emesse da società asiatiche Giappone escluso e segue come benchmark l’indice FTSE Asia ex Japan Hedged Convertible Bond Index (USD). L’esposizione valutaria è interamente in dollari USA.  Il benchmark è costituito al 50% circa da emissioni di aziende cinesi e al 20% da titoli di Taiwan.  Lo stile di gestione è abbastanza neutrale sia nella allocazione geografica che in quella settoriale con scostamenti di norma modesti rispetto al benchmark.  A fine maggio la duration media del portafoglio era solo di 1,2 anni con un rendimento corrente dell’1,9%.

I RISULTATI

La performance media annua della classe retail A è stata del 5,13% nei tre anni a fine giugno, tra le migliori della categoria anche se ampiamente inferiore a quella del benchmark del fondo.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata un po’ sopra a quella del benchmark.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite una classe retail A in dollari e una in Euro con la copertura del rischio cambio: il loro costo totale di gestione è stato dell’1,62% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Schroder Asian Convertible Bond è la scelta migliore volendo un’esposizione concentrata sulle convertibili dei Paesi asiatici, anche se i risultati sono stati inferiori a quelli del benchmark scelto dal fondo.