Analisi

CARATTERISTICHE

L’Oddo BHF Euro Credit Short Duration investe in titoli obbligazionari in Euro non Investment Grade con una vita residua inferiore ai quattro anni.  Il fondo non segue alcun benchmark.  A fine novembre la scadenza media del portafoglio era di 1,98 anni mentre la modified duration era pari a 1,62.  Il rendimento medio a scadenza era del 5,11% mentre l’Yield to worst era del 4,72%.  L’esposizione in titoli Investment Grade era quasi del 30%.

I RISULTATI

La performance annua della classe CR nei tre anni a fine novembre è stata dell’1,32%, tra le migliori della categoria, e si è accompagnata a una volatilità dei rendimenti mensili tra le più basse grazie al rischio tasso ridotto.  La buona performance è in larga parte legata alla migliore tenuta del fondo nella fase ribassista dei mercati obbligazionari del 2022.

CLASSI E COSTI

Del fondo viene distribuita soprattutto la classe retail CR, il cui costo totale di gestione è stato dello 0,97% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

L’Oddo BHF Euro Credit Short Duration è una delle scelte migliori volendo un’esposizione sui titoli ad alto rendimento in Euro limitando il rischio tasso, con un track record positivo e un costo di gestione accettabile.