Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo JPM US Select Equity Plus investe in azioni USA a maggiore capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice S&P 500.  Il portafoglio è solitamente investito in azioni al 130% con una posizione ribassista in derivati che porta a un’esposizione netta rialzista intorno al 100% del totale.  Lo stile di gestione è neutrale nella allocazione settoriale che di norma segue quella del benchmark ed è moderatamente attiva nello stock picking, anche se le principali posizioni tendono ad essere sui principali titoli del benchmark.

I RISULTATI

La performance annua in Euro nei tre anni terminati a fine agosto della classe A è stata vicina al 13,3%, del 3,3% superiore a quella del benchmark della categoria.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria nonostante un beta intorno a 0,86.  Il risultato nei vari anni solari è stato stabilmente sopra la media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo sono distribuite due classi retail A in dollari, una delle quali a distribuzione, e due in Euro, una delle quali con la copertura del rischio cambio.   Il loro costo totale di gestione nell’ultimo esercizio è stato dell’1,70%.

L’OPINIONE

Il JPM US Select Equity Plus è una delle scelte migliori volendo una gestione moderatamente attiva sul mercato azionario statunitense con risultati stabilmente sopra alla media.