Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo CS Global Investment Grade Convertible Bond investe in obbligazioni convertibili internazionali seguendo come benchmark l’indice Refinitiv CV Global Investment Grade nella versione che prevede la copertura del rischio cambio contro il dollaro.  Il portafoglio tende ad essere investito al 40% circa in emissioni di società europee e al 35% di società americane, ma l’esposizione valutaria è di norma esclusivamente in dollari.  Il peso delle emissioni non investment grade tende ad essere modesto, all’11% a fine febbraio.  Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione settoriale con scostamenti solitamente modesti dal benchmark scelto dal fondo.

I RISULTATI

La performance annua della classe B nei tre anni  a fine febbraio è stata del 4,43%, tra le migliori della categoria, con scostamenti inferiori al 2% rispetto al benchmark del fondo nei vari anni solari. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite soprattutto due classi retail B, una in dollari e una in Euro con la copertura del rischio cambio contro la valuta della classe.  Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,41% nel corso del 2023.

L’OPINIONE

Il fondo CS Global Investment Grade Convertible Bond è una delle scelte migliori volendo un’esposizione sulle obbligazioni convertibili internazionali, con una performance in linea con quella del benchmark del fondo senza sorprese.