Analisi

CARATTERISTICHE

L’Anima Iniziativa Italia investe in titoli azionari a minore capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice MSCI Italy Small Cap.  E’ un indice molto concentrato per essere composto da titoli a bassa capitalizzazione: il 38% circa è rappresentato dai primi dieci titoli.  Almeno il 70% del portafoglio deve essere investito in titoli a minore capitalizzazione.  Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione settoriale, con scostamenti da quella del benchmark di norma modesti, mentre è un po’ più attivo nello stock picking, anche se le principali posizioni tendono ad essere le stesse del benchmark: ad esempio attualmente la principale scommessa è Montepaschi e tra le principali posizioni troviamo l’ENEL.

I RISULTATI

La performance annua della classe A nei tre anni a fine gennaio è stata 17,71%, oltre un punto percentuale superiore a quella del benchmark e tra le migliori della categoria. Negli ultimi anni solari ha mostrato una stabile capacità di ottenere risultati superiori a quelli del suo benchmark.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo viene distribuita una classe A ad accumulazione e una a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato del 2,13% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE       

Anima Iniziativa Italia è una delle scelte migliori volendo un’esposizione sui titoli azionari italiani a minore capitalizzazione in virtù di un track record stabilmente superiore a quello del benchmark del fondo e a un profilo di rischio inferiore alla media.