Analisi

I Total Return investono in qualsiasi tipologia di strumento finanziario con la finalità di perseguire un rendimento positivo e costante senza focalizzarsi su un preciso mercato di riferimento. Per il raggiungimento di questo obiettivo spesso i gestori dei fondi utilizzano un'asset allocation attiva e un forte controllo del rischio, misurandolo in termini di Var.
Ricercando dei rendimenti costanti e avendo una particolare attenzione al grado di rischio degli investimenti, la volatilità del fondo quindi sarà determinata dalla percentuale di investimenti effettuati sul mercato azionario e di conseguenza anche i rendimenti.
All'interno della categoria sono presenti molti fondi che investono principalmente in Europa e solitamente sono caratterizzati da una volatilità minore rispetto al benchmark della categoria, che è costituito al 50% dall'indice dei mercati azionari internazionali MSCI World e al 50% da quello dei mercati obbligazionari, TheBofA ML Global Broad Market Index.

Da notare come siano pochi i fondi che utilizzano l’assenza di vincoli di portafoglio per gestire in maniera dinamica l’asset allocation, che al contrario tende ad essere stabile per la maggioranza dei prodotti.

Tra i fondo della categoria segnaliamo l’Allianz Dynamic Allocation Plus Equity che è il fondo che ha ottenuto i risultati migliori della categoria negli ultimi tre anni, ma che tende ad essere molto esposto sui mercati azionari, l’Amundi Income Opportunities che è vicino  ai fondi bilanciati e il Janus Henderson Global Adaptive Multi-Asset, oltre al R-co Valor della Rothschild Asset Management.