CARATTERISTICHE
Il fondo Zest North America Pairs Relative è un fondo Absolute Return che segue una strategia Long/Short sui titoli azionari nordamericani. E’ un fondo market neutral con una esposizione netta sui mercati azionari solitamente molto bassa e cerca di ottenere rendimenti assoluti non correlati con l’andamento dei mercati azionari. Il portafoglio è focalizzato sui titoli a maggiore capitalizzazione e il benchmark di riferimento è l’indice dei fondi US Equity Market Neutral.
I RISULTATI
La performance annua della classe retail R è stata del 13% nei tre anni a fine ottobre, tra le migliori della categoria dei fondi Absolute Return Azioni. Il risultato è ovviamente un mix tra il risultato della gestione e i movimenti del dollaro: ad esempio il 2022 ha sinora visto il fondo perdere l’8% in dollari, ma guadagnare quasi il6% in Euro. La volatilità dei rendimenti mensili è stata sopra la media a 10,70% ed è elevata per un fondo market neutral, ma dipende in gran parte dei movimenti del dollaro.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia due classi R, una in Euro e una in USD, il cui costo totale di gestione è stato del 2% e del 2,48% rispettivamente nel corso dell’esercizio terminato a fine marzo 2021. E’ poi prevista una commissione del 20% calcolata con metodo HWM.
L’OPINIONE
Il fondo Zest North America Pairs Relative è un fondo da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato: i risultati sono stati stabilmente positivi negli ultimi anni, ma dipendono anche dall’andamento del dollaro in quanto non esiste una classe Euro Hedged.
