Analisi

CARATTERISTICHE

L’UBS Mid Caps USA investe in titoli azionari nordamericani a media capitalizzazione (inferiore ai 10 miliardi  di dollari) seguendo come benchmark l’indice Russell Midcap Growth, un indice composto da 340 titoli all’interno dell’indice Russell Midcap.  Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nell’allocazione settoriale, che solitamente è in linea con quella del benchmark del fondo:  se guardiamo il portafoglio a fine ottobre  il peso del settore informatico è al 33% e quello della Salute al 21%. Più attivo lo stile di gestione nello stock picking: attualmente tra primi dieci titoli dell’indice solo la Software House Splunk  è tra le principali posizioni del fondo. 

I RISULTATI

Il risultato annuo del 14% in euro della classe P nei 36 mesi terminati in ottobre è vicino a quello del benchmark del fondo e anche sui cinque anni gli scostamenti sono stati modesti.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media della categoria e a quella del benchmark di categoria, mentre è stata superiore del 2% rispetto a quella del benchmark del fondo calcolata sui 36 mesi.  Rispetto al suo benchmark il beta è stato elevato, pari a 1,08.

CLASSI E COSTI

Del fondo viene distribuita in Italia una classe P in dollari, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,83% nel corso del 2019.

L’OPINIONE

L’UBS Mid Caps USA è una delle scelte migliori volendo investire sui titoli a media capitalizzazione, con un track record positivo e risultati vicini a quelli del benchmark del fondo senza troppo sorprese.