CARATTERISTICHE
l'UBS L- Strategy Fund Balanced USD P è un fondo bilanciato in dollari che investe quasi esclusivamente in attività in questa valuta anche se non ha vincoli di allocazione e può investire in obbligazioni Investment Grade, strumenti monetari e azioni. Solitamente l’allocazione è al 50% in obbligazioni e al 50% in azioni, sia direttamente che attraverso fondi della casa: l’anno scorso il peso dei fondi è stato anche superiore al 50% del totale. Il fondo non segue alcun indice di riferimento. La caratteristica principale del fondo è la notevole diversificazione del portafoglio, oltre 1200 titoli a fine maggio 2017 cui si aggiunge la diversificazione dei fondi in portafoglio. Del fondo esiste anche la versione in franchi svizzeri ed euro, ma con portafogli diversi e focalizzati sulla valuta di riferimento.
RISULTATI
Negli ultimi tre anni la performance del fondo è stata del 10,59% all’anno, tre punti percentuali in meno del benchmark, ma all’interno di questa categoria nessun fondo ha fatto meglio dell’indice di riferimento. Durante il 2016 la performance è stata la stessa dell’indice e nei primi cinque mesi di quest’anno è stata superiore di un punto percentuale nonostante la sfavorevole allocazione valutaria del fondo in una fase di recupero dell’euro. Considerando l’eccezionale diversificazione del portafoglio i rendimenti anche in futuro non dovrebbero allontanarsi di molto da quelli del benchmark meno il costo di gestione.
CLASSI E COSTI
In Italia è disponibile a livello retail solo la classe P sia a distribuzione che ad accumulazione in dollari. Per quanto riguarda i costi le spese correnti sono state dell’1,70%, sotto la media della categoria. Il fondo non prevede spese di rimborso, ma una commissione di sottoscrizione fino al 2,50%.
L’OPINIONE
UBS Strategy Fund Balanced USD è una delle scelte migliori tra i fondi bilanciati grazie alle performance tra le più alte della categoria accompagnate da un livello di rischio un po’ sopra la media a causa della particolare allocazione valutaria. E’ un prodotto adatto all’investitore che vuole un portafoglio molto diversificato focalizzato sul dollaro.
