CARATTERISTICHE
Il fondo UBS Emerging Economies Corporates investe in obbligazioni societarie dei mercati emergenti denominate in dollari seguendo come benchmark l’indice JPM CEMBI Diversified. E’ un indice all’interno del quale le emissioni del settore finanziario hanno un peso intorno al 30%. Lo stile di gestione del fondo è abbastanza neutrale nella allocazione geografica, con scostamenti solitamente modesti rispetto a quella del benchmark, e più attiva nella allocazione settoriale. Il fondo tende poi a limitare il rischio tasso mantenendo una duration inferiore a quella del benchmark: a fine luglio era a 4,63.
I RISULTATI
La performance annua negli ultimi tre anni della classe P è stata del 7,4%, due punti superiore a quella del benchmark di categoria grazie soprattutto all’ottimo 2021, e un punto inferiore a quella del benchmark del fondo. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail P in dollari, una delle quali a distribuzione, e tre in euro con la copertura del rischio cambio nei confronti della valuta europea. Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,87% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il fondo UBS Emerging Economies Corporates è una delle scelte migliori volendo un’esposizione sulle emissioni societarie dei mercati emergenti in vistù del track record stabilmente positivo, anche se il costo di gestione è piuttosto elevato per un fondo obbligazionario.
