Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Schroder Asian Local Currency Bond investe in emissioni obbligazionarie in valuta locale dei paesi asiatici (Giappone escluso) e segue come benchmark l’ETF iBoxx Asian Local Currency Bond Index che è composto da emissioni Investment Grade.  Il fondo non è però vincolato nell’investimento in titoli ad alto rendimento, e attualmente quasi il 90% del portafoglio è investito in titoli Investment Grade mentre il peso dei titoli Corporate è al 13%.  Il fondo tende a scostarsi significativamente dalla allocazione geografica del benchmark e a fine novembre il 30% del portafoglio era investito in emissioni cinesi, ma il livello di correlazione al benchmark è comunque molto elevato.

I RISULTATI

Il fondo ha ottenuto il miglior risultato della categoria negli ultimi cinque anni e anche negli ultimi tre se consideriamo il livello di rischio inferiore alla media: il risultato è comunque in linea con quello del benchmark del fondo con scostamenti, ed è molto positivo se consideriamo i costi di gestione del fondo.  Particolarmente positivo l’anno in costo con una performance relativa superiore al punto percentuale.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite due classi retail A, una in dollari e una in euro con a copertura del rischio cambio, quest’ultima a distribuzione.  Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,24% nel corso del 2019.

L’OPINIONE

Il Fondo Schroder Asian Local Currency Bond è il fondo con il miglior track record della categoria ed è adatto all’investitore che vuole rendimenti molto vicini a quelli dell’indice dei bond asiatici in valuta locale.